Sie wurde 1973 auf Initiative der moslemischen Mitgliedsstaaten der Organisation der Islamischen Konferenz gegründet. Ihre Tätigkeit hat IsDB 1975 begonnen. Die Residenz befindet sich in der Stadt Dschidde Saudi-Arabiens. Hauptziel der Organisation ist Förderung der sozialen und ökonomischen Entwicklung der moslemischen Staaten, die schwach entwickelt sind und die freie finanzielle Mitteln brauchen.